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The Impact of Basel III on the SMEs Financing: The Moment of Truth is Approaching

Jean-François Pons * Associé, Alphalex Consult. Contact : jfpons@alphalex-consult.eu.
Benjamin Quatre Chargé de mission, FBF. Contact : bquatre@fbf.fr.


As soon as the first version of the Basel III’s agreements was published in December 2010, the French Banking Federation brought to the attention of the authorities the multiple and negative potential consequences of the capital and liquidity (LCR and NSFR) requirements’ strengthening on the SME’s financing. The European regulation named CRR adapting Basel III rules in Europe, which provides for a stable capital requirement for credit risk on exposures to SMEs compared to previous rules, in contradiction with the basic agreement, has not penalized the financing of the SMEs since its coming into force on January first, 2014. Indeed, the decrease of 7.4 % in corporate lending at the level of the Eurozone is due only to the cutbacks in Spain and in Italy, affected by the sovereign debt crisis.

On the other hand, we consider that the implementation of the LCR ratio might have a negative impact if not correctly calibrated by the European Commission in its delegated act due to be published before June 30, 2014. It drives banks to pursue their plea for an extension of liquid assets, for the recognition of Restricted Committed Liquidity Facilities granted by central banks and the recognition of Asset backed Securities as liquid assets. Furthermore today they are adapting their model of refinancing as shown by the recent set-up of a securitization company by five big French banks last April.


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Footnotes

1   Comme en témoigne, par exemple, une lettre de la présidente du Medef au commissaire européen Michel Barnier datée du 12 juin 2012.

2   Leurs hypothèses sur l’impact macroéconomique des propositions du Comité de Bâle avaient été intégrées dans la réponse envoyée par la FBF et datée du 16 avril 2010.

3   Le crédit dont elles bénéficient est inférieur à 1 M€, sinon elles sont considérées comme des entreprises corporate.

4   Le crédit dont elles bénéficient est supérieur à 1 M€.

5   Chiffres provenant de la BCE datant de février 2014.

6   Selon son rapport sur la mise en œuvre de Bâle III datant du 6 mars 2014 avec des chiffres au 30 juin 2013. Ces 174 banques sont déjà un échantillon très représentatif.

7   Report on Impact Assessment for Liquidity Measures under Article 509(1) of the CRR.

8   Selon le communiqué de presse de la BCE du 28 mars 2013 sur la situation financière consolidée de l’Eurosystème. Les banques européennes ont encore 150 Md€ à rembourser des deux LTRO (long term refinancing operations) pour retrouver le niveau qui a précédé la première opération.

9   Dont les LTRO qui sont des prêts à trois ans.

10   Les prêts aux entreprises non financières sont de 4 348 Md€, tandis que les dépôts des entreprises non financières sont de 1 832 Md€.

11   Basel III: Shifting the Credit Landscape, Macro Credit Research, FitchRatings, 4 novembre 2013.

12   BNP Paribas, Société générale, BPCE, Crédit agricole, HSBC France.


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