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Les marchés dérivés - L'intermédiation bancaire au Japon

Les marchés dérivés

Le développement massif et rapide des produits dérivés sur les marchés financiers. Le grand public y a accès notamment à travers les produits garantis analysés dans le premier article. Mais les marchés dérivés contiennent en fait bien d'autres produits sur lesquels la théorie de la finance a déjà apporté de nombreux éléments d'analyse. En France, la réponse pratique a été le MATIF. Cette innovation financière ne laisse cependant pas les autorités de régulation sans réponse face à des produits qui deviennent de plus en plus complexes, comme le montrent les articles de Micottis et de Alworth et Kertudo, et par conséquent plus exposés aux risques. Dans leur version les plus simples, le prix de ces actifs a été déterminé par la formule de Black&Scholes sur laquelle ce second revient mais elle est devenue insuffisante et des extensions sont développées dans la contribution de Soulé de Lafont et M. el Babsiri. Face à toutes ces innovations, les manuels de finance sont de plus en plus nombreux à traiter de ces questions, un panorama en est également proposé dans ce dossier.

L'intermédiation bancaire au Japon

Au cours des années 1980, les banques japonaises ont connu une très forte croissance qui leur a permis de se hisser aux tout premiers rangs des banques mondiales. Ce dossier, constitué de deux contributions, aborde ce thème en expliquant les raisons, essentiellement internes dans un premier temps, de ces succès. Pour autant, le paysage pourrait changer, à l'image de tout le secteur financier international. Il est également vraisemblable que cette réussite soit due à la position fortement créditrice du Japon qui est détaillé dans le second article de ce dossier.

REF 24 Les marchés dérivés - L'intermédiation bancaire au Japon

publication : June 1993 340 pages

Les marchés dérivés

Présentation accès libre

Les risques des produits garantis accès libre

Marchés de produits dérivés : évolution et analyse économique accès libre

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Classification JEL : G13


Catherine Lubochinsky

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Entretien avec Gérard de la Martinière accès libre

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Classification JEL : G14


Gérard de la Martinière

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Innovation financière et régulation des marchés accès libre

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Classification JEL : G13 G18


Didier Davydoff Michèle Colin Pascale Moreau

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Les swaps, structure, marché et risque accès libre

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Classification JEL : G13


Julian Alworth Jean-Marie Kertudo Eric Flamarion

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Les options de deuxième génération accès libre

Entretien avec Myron Scholes accès libre

Extensions de la théorie de Black et Scholes à l'évaluation de produits financiers accès libre

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Florence Soulé de Lafont Mohamed El Babsiri David Mulford

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Dette publique et marchés de produits financiers dérivés accès libre

Panorama des ouvrages sur les marchés dérivés accès libre

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Classification JEL : G13


Jean Berthon Georges Gallais-Hamonno Nathalie Mourgues

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Entretien avec Léo Melamed accès libre

L'intermédiation bancaire au Japon

Vers une nouvelle concurrence des banques Japonaises accès libre

Le Japon pays créditeur - Causes et implications accès libre

Rubriques

Conjoncture étrangère A New York - reprise de l'économie et déficit budgétaire accès libre

A Francfort - questions épineuses et écarts conceptuels accès libre

Mouvements internationaux de capitaux en 1991 et 1992 accès libre

Histoire au présent Monnaie, Etat, marché : histoire et dérivations accès libre

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Classification JEL : N23


Jean-Marie Thiveaud

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