Florence Soulé de Lafont
Mohamed El Babsiri
David Mulford
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Les modèles habituels de pricing à la Black et Scholes (1973) et
Cox et Ross (1976) ne sont pas directement utilisables pour évaluer
un certain nombre d'actifs conditions. Des extensions de ces
modèles sont donc nécessaires et l'article se propose de détailler
les spécificités de toute une gamme de produits donc l'évaluation
nécessite de recourir à de telles extensions. La première partie
détaille le cas des obligations convertibles, des obligations à
taux variables et des emprunts indexés sur la performance d'une
action ou d'un indice : dans ce cas, l'évaluation de chacun de ces
produits équivaut à valoriser une ou plusieurs options classiques.
La seconde partie traitera de produits plus complexes dont le prix
dépend de l'évolution de plusieurs sous-jacents.