La tarification des services bancaires

Après les risques, les marges ?

Les banques françaises sont aujourd'hui confrontées à des problèmes de marges, comme elles l'avaient été auparavant, à la montée des risques-pays et des risques domestiques. En effet, elles ont dû faire face, au cours de la décennie quatre-vingt, à de très importants risques (PME et immobilier, en particulier) ayant nécessité un accroissement sensible de leurs provisions. Ainsi, les dotations nettes aux provisions et pertes sur créances irrécouvrables ont, pour les seules banques AFB, augmenté de 12,3 % en moyenne annuelle sur la période 1984-1993. Si l'on scinde la période en deux, les évolutions (en moyenne annuelle) sont plus saisissantes encore, avec + 6,0 % entre 1984 et 1991, et + 37,1 % en 1992-1993.
Les banques françaises ont donc vu leur rentabilité se dégrader depuis le début des années 1990. En 1992 et 1993, elles étaient en queue de peloton des pays les plus industrialisés, juste avant l'Italie et le Japon. L'année 1994 n'a pas démenti la tendance passée. Les dégradations de certaines banques françaises par les agences de notation n'ont fait que s'ajouter à celles intervenues lors des années précédentes. Il ressort nettement des analyses de ces agences que, même si l'immobilier pèse encore d'un poids indéniable sur le bilan des banques françaises, celles-ci souffrent avant tout d'une faiblesse structurelle de leurs marges.

Une rentabilité insuffisante des banques françaises

L'industrie bancaire française a donc aujourd'hui une profitabilité insuffisante, conséquence de marges laminées, qui résultent elles-mêmes de tarifications non optimales. Force est de constater que les établissements de crédit, en se fixant comme objectif prioritaire de capter la clientèle la plus vaste possible, mènent une politique d'une rationalité économique fragile. En effet, une telle « course à la part de marché » n'est rendue possible que parce que sont à l'œuvre des politiques de prix très agressives. Celles-ci se traduisent par une surenchère à la baisse sur les taux d'intérêt débiteurs, qui conduit nombre d'établissements prêteurs à proposer des financements à des taux inférieurs aux taux des produits sans risque (emprunts d'État).
La péréquation mal maîtrisée, comme la sous-tarification, qui se manifestent par une chute inquiétante de la rentabilité, sont donc des maux sérieux dont souffre l'industrie bancaire française. C'est pour approfondir la connaissance sur ces derniers et pour confronter les points de vue que ce dossier a été bâti. Il s'articule autour de deux axes principaux : d'une part, une approche générale, mais plurielle de la tarification ; d'autre part, une réflexion sur les remèdes possibles aux difficultés actuelles.

REF 35 La tarification des services bancaires

publication : avril 1995 336 pages

Avant propos accès libre

Le point de vue Théorique accès libre

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La théorie bancaire a connu un renouvellement important au cours des vingt dernières années. L'introduction du paradigme de l'information asymétrique et des outils de l'économie industrielle a en effet permis de faire émerger une véritable théorie micro-économique de la banque, qui s'est naturellement intéressée à la tarification des services bancaires. Pourtant, cette tarification n'est pas facile à étudier, notamment à cause des économies d'envergure qui existent entre les principales […]

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Jean-Charles Rochet

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Tarification des services bancaires où se situe la France ? accès libre

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Les banques entretiennent avec leurs clients des relations d'affaires complètes et multi-produits. Leur système de tarification leur permet d'organiser des transferts de profits de produit à produit par un jeu de subventions croisées visant à optimiser la rentabilité de la relation client. Une comparaison internationale des prix des services bancaires révèle que les banques françaises, sous la contrainte réglementaire, ont organisé, à l'inverse de leurs consœurs étrangères, une péréquation […]

Classification JEL : D49 G2


Didier Négiar Dominique Carrel Billiard Jean-François Ponsot

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Équilibre économique et tarification des moyens de paiement accès libre

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Avec plus de 10 milliards d'opérations par an, la gestion des paiements scripturaux a une véritable dimension industrielle. Comme dans l'industrie, cette gestion est de plus en plus capitalistique et sensible aux nouveaux produits (dont le télépaiement). Elle est, de plus, soumise à une concurrence croissante tant pour la gestion même des moyens de paiement que pour les produits et prestations bancaires connexes qui en découlent. Comme dans tous les pays, en France, cette gestion est déficitaire […]

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Michel Castel

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Tarification des moyens de paiement : un point de vue théorique accès libre

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Depuis le milieu des années 1980, la tarification des moyens de paiements en France a bénéficié d'une libéralisation nette, accompagnée d'un accroissement de la concurrence. Cependant, deux aspects ont échappé à ce mouvement : les chèques restent gratuits et l'interdiction de rémunérer les dépôts à vue a été maintenue. Nous analysons les implications théoriques de cette situation, ainsi que les perspectives d'évolution. En particulier, nous avançons la thèse selon laquelle le […]

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Pierre-André Chiappori

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Analyse économique de l'interbancarité accès libre

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Les bénéfices de l'interbancarité sont peu discutables, notamment dans le domaine des moyens de paiement. Pourtant, la collaboration entre banques est difficile à organiser. L'exemple de la monétique française illustre parfaitement les conflits potentiels qui peuvent exister entre les différents acteurs du système. Nous analysons tout d'abord l'activité de retrait et nous mettons en évidence (à la suite de Matutes et Padilla) les deux effets contradictoires liés à la décision de compatibilité […]

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Jean-Charles Rochet

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La tarification des crédits accès libre

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Dans un contexte de ralentissement de la distribution des crédits et de montée rapide du risque de solvabilité de la clientèle résidente depuis 1990, la tarification des crédits, et plus particulièrement la tarification du risque de crédit, a pris une importance particulière. Parmi les divers enjeux de la tarification des crédits (par exemple la prise de risque et sa rémunération, le souci d'éviter les péréquations tarifaires entre activités bancaires ou entre emprunteurs), les travaux […]

Classification JEL : D49 G2


Luc Jacolin Olivier Paquier Francis T. Lui

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Le coût du crédit : facteurs normatifs et conditions de marché accès libre

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Le gouverneur de la Banque de France a récemment indiqué qu'en France, actuellement, la tarification du crédit ne reflète pas suffisamment le coût de ses différentes composantes et que la régulation du marché ne s'effectue pas de manière satisfaisante. Sur la base de ce diagnostic, cette note passe en revue, en premier lieu, les quatre principaux éléments qui interviennent dans la détermination du coût d'un crédit : la ressource financière, les frais de gestion, la couverture du risque […]

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Bertrand Ledoux Laurent Berrebi Emmanuel Carrère

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Des taux anormalement bas ? accès libre

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Le développement de campagnes de publicité pour les particuliers, de prêts aux entreprises à des taux inférieurs au seuil de rentabilité et dans certains cas à ceux des placements sans risque de durée équivalente, constitue une concurrence destructrice qui joue finalement au détriment des emprunteurs et fragilise le système bancaire. L'extension au secteur bancaire de la réglementation générale de la concurrence (revente à perte) ou de la jurisprudence sur la concurrence déloyale […]

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Yves Ullmo

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La fixation du prix des produits d'épargne accès libre

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La tarification des produits et services bancaires est devenue un enjeu stratégique majeur pour les établissements financiers français. Le Groupe Caisse d'Epargne a repensé sa démarche en la matière dès 1993, compte tenu de sa responsabilité spécifique en tant que collecteur d'épargne auprès de la collectivité. La réflexion menée, relative à la formation du prix de l'épargne, souligne le lien entre le prix et les métiers de la banque - gestionnaire, mandataire ou. dépositaire - […]

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Dans le but d'élargir le champ d'investigation de l'économie industrielle bancaire, cet article cherche à vérifier si le corps analytique des alliances industrielles peut servir de référence pour comprendre les alliances bancaires. Si les alliances bancaires semblent être une réponse appropriée au nouveau contexte concurrentiel, leur interprétation par le corps théorique de la coopération industrielle montre qu'il est possible d'emprunter des concepts à l'économie industrielle et de […]

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Recyclage de l'épargne, développement industriel et actionnaires de référence accès libre

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Dans le recyclage de l'épargne vers les investissements des entreprises, le marché (financier) suffit-il ou faut-il le compléter par des actionnaires professionnels de référence ? L'analyse constate la faible orientation de l'épargne financière vers le capital à risque. Elle observe des éléments de découplage entre marchés boursiers et théories du portefeuille d'une part, et besoins industriels d'autre part. Aussi, des actionnaires professionnels sont-ils importants pour fédérer les […]

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Conversion-réduction de dette dans les pays en voie de développement : bilan théorique et impacts macroéconomiques accès libre

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Cet article comporte deux objectifs : le premier est l'élaboration d'un bilan théorique sur les innovations de marché utilisées par les pays en voie de développement depuis la deuxième moitié des années 80, dans le but de réduire leur dette extérieure. L'analyse se concentre essentiellement sur les buybacks et les debt equity swaps. Leur utilité pour les PVD est moins évidente qu'il n'y paraît a priori. En premier lieu, il n'est pas certain qu'il existe un allégement de dette effectif. […]

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Le débat social en France remet la question des retraites des fonctionnaires sur la table des concertations. Les fondements généraux du système actuel ont été fixés en 1853. Il a paru intéressant de remonter à l'origine du dispositif, établi au début de la Révolution, en 1790 et de considérer les différents modèles qui ont été expérimentés jusqu'à 1853. On pourra y constater la récurrence des difficultés de négociation et d'aménagement mais aussi la variété des solutions […]

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La concurrence à laquelle se livrent les banques sur le marché américain est, à l'heure actuelle, si forte qu'elles doivent plus que jamais mettre l'accent sur la politique de tarification de leurs services. Pour quelques banques, il s'agit de construire leur rentabilité à long terme, tandis que pour d'autres il s'agit véritablement d'une question de survie. Cet article revient ainsi sur la concurrence bancaire américaine et sur les formes que prend cette concurrence.  […]

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