L'industrie mondiale de l'assurance

L'univers des risques couverts a fortement évolué au cours des 20 dernières années. Ces évolutions vont se renforcer du simple fait de la croissance démographique, des concentrations humaines, de la complexité accrue du progrès technologique, de la mondialisation et d'un équilibre des pouvoirs de plus en plus imprévisible entre le législatif, l'exécutif et le juge. Parallèlement, l'industrie de l'assurance a vécu une intensification de la concurrence en son sein. Mais cela n'est pas tout : l'industrie de l'assurance a dû absorber récemment un cumul exceptionnel de chocs, l'attentat du World Trade Center, la dérive de la responsabilité civile, la crise économique mondiale et la crise financière des marchés boursiers.
Certes, les frontières entre assurance privée, secteur public et marché financier se sont déplacées, notamment du fait des bouleversements avec les évolutions qu'ont connus les produits dérivés, l'assurance dépendance, la réforme des retraites, les attentats terroristes et la responsabilité des professions de santé. Pour autant, l'industrie de l'assurance conserve son identité et sa raison d'être sociale.
C'est donc là toute l'ambition de ce numéro 80 de la Revue d'économie financière, illustrer clairement la capacité de l'industrie de l'assurance à relever les défis des nouveaux risques et à se transformer pour offrir des solutions innovantes.

REF 80 L'industrie mondiale de l'assurance

publication : mars 2005 366 pages

Editorial accès libre

Les risques d'assurance

Risques d'assurance et risques financiers accès libre

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La distinction habituelle entre risques d'assurance et risques financiers s'atténue aujourd'hui devant les transformations des risques auxquels sont confrontés individus et entreprises. Les techniques de transfert des risques repoussent les limites de l'assurabilité, tandis que se développent des formes d'auto-assurance des entreprises qui tendent à associer assurance et finance au sein d'une industrie globalisée de la gestion des risques. […]

Classification JEL : G22


Pierre Picard

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Principe de précaution, prévention et assurance accès libre

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Si classiquement, la prévention vise à réduire la probabilité d'occurrence d'un risque et l'assurance à réduire les conséquences financières de ce risque ; le principe de précaution se situe sur une troisième dimension plus collective et vise à réduire les effets néfastes de menaces plus ou moins précises. Cet article introduit de nouvelles définitions du risque, comme celle du risque catastrophique qui essayent de mieux représenter cette notion de menace. Puis, l'auteur s'interroge […]

Classification JEL : G22


François-Xavier Albouy

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Coûts de l'inassurabilité et coûts de l'assurance accès libre

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Les sources de l'inassurabilité sont multiples, même si elles aboutissent toutes à la même conclusion : si certains risques sont inassurables, c'est parce que les coûts directs et indirects induits par l'assurance excèdent les coûts de l'inassurabilité. Pour lutter contre l'inassurabilité, il est donc nécessaire de peser sur les coûts de l'assurance, par exemple en réduisant les asymétries de l'information entre assureurs et assurés ou en améliorant la régulation du système assuranciel […]

Classification JEL : G22


Christian Gollier

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La diversité et la multiplicité de l'offre d'assurance

L'assurance-vie, une assurance pour la vie accès libre

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La croissance spectaculaire de l'assurance-vie en France depuis les années 1980 découle en grande partie de sa transformation en un produit financier de premier rang. Dans un contexte de grand appétit pour l'épargne en France, les frais réduits, la grande transparence et la meilleure performance de l'assurance-vie conduisent au succès de cette industrie. Cependant, l'assurance-vie est presque devenu un "espace de liberté" nécessaire aux individus pour offrir une protection à leur famille […]

Classification JEL : G22


Hervé Juvin Claude Fath

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L'assurance retraite accès libre

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La passion des débats a parfois conduit à opposer la notion de retraite, assimilée à une solidarité d'ordre public, et celle d'assurance, souvent réduite aux intérêts financiers des fonds de pension. Un rapide retour historique rappelle utilement que les techniques et institutions de l'assurance ont au contraire joué un rôle majeur dans la gestion du risque vieillesse et que leur efficacité a été déterminante dans la réussite de la Révolution Industrielle et l'émergence de la notion […]

Classification JEL : G22 J26


Alain de Saint-Martin

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L'assurance santé en France : un financement introuvable ? accès libre

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Depuis plus de 20 ans, la croissance des dépenses de soins de santé entraîne un déficit croissant des régimes publics d'assurance-maladie. Cette croissance des dépenses a été financée par la croissance du PIB, l'augmentation des prélèvements obligatoires et l'emprunt public. Par ailleurs, durant cette période, nous avons constaté l'augmentation tendancielle de l'espérance de vie en France, sans que l'on soit en mesure d'en attribuer une part à l'efficacité du système de soins. Enfin, […]

Classification JEL : G22 I18


Didier Bazzocchi

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L'assurance auto face à la baisse des accidents de la route accès libre

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La baisse spectaculaire des accidents de la route depuis 2002 est-elle une bonne chose pour le secteur de l'assurance ? Elle a créé une forte attente dans l'opinion publique de baisse des cotisations : le public entend avoir la preuve concrète que la prudence au volant se traduit par une baisse effective des tarifs. Le moins que l'on puisse dire est que l'assurance française a, entre 2004 et 2005, répondu à la légitime attente des automobilistes mais qu'elle n'a jamais expliqué clairement […]

Classification JEL : G22


Jean-Luc de Boissieu

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La couverture des risques catastrophiques accès libre

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L'indemnisation des catastrophes naturelles en France repose sur un système original faisant intervenir conjointement les Pouvoirs Publics et l'industrie des assurances. Fondé sur la solidarité, ce système mis en place en 1982, garantit aux assurés une prise en charge rapide de leurs dommages même en cas de catastrophe majeure. Des évolutions se traduisant par un élargissement de son champ d'intervention ont eu pour conséquence de mettre en jeu son équilibre financier. En 2000 une réforme […]

Classification JEL : G22 G28


Thierry Masquelier

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Le rôle de l'actuaire dans le monde accès libre

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Si les opérations d'assurance se sont d'abord développées dans le domaine du transport maritime, elles n'ont pas donné lieu, à ces époques, à des études que l'on puisse qualifier d'actuarielles. Il fallut attendre pour cela l'introduction du calcul des probabilités et son application à la survenance des événements assurables. Cette application se fit sur la vie humaine et ce n'est que beaucoup plus tardivement que l'on appliquât les méthodes actuarielles aux assurances non vie. Pour […]

Classification JEL : G22


Jean Berthon

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L'identité des acteurs de l'assurance

Les mutuelles d'assurance et leur gouvernance accès libre

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Les mutuelles sont des sociétés de personnes et non de capitaux, fondées sur le principe démocratique « un homme, une voix ». Aujourd'hui, partie intégrante du marché, elles ont un objectif double de satisfaction des besoins des sociétaires et d'exigence de performance économique. En matière de gouvernance, pas moins qu'au plan économique, la mutualité ne pouvait rester à l'écart du mouvement général de recherche et d'application des bonnes pratiques. Les sociétés d'assurance […]

Classification JEL : G22 K2


Jean Azéma

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L'assurance et la banque accès libre

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Cette interview revient sur la remarquable réussite de la bancassurance en France, tente d'en expliquer les raisons et d'imaginer les perspectives de développement de cette activité. Michel Villatte nous donne ainsi son point de vue sur l'importance de la maîtrise de la chaîne de valeur dans cette activité, en particulier en cas de développement à l'international. […]

Classification JEL : G21 G22


Michel Vilatte

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La fin du cycle traditionnel en assurance et réassurance de dommages ? accès libre

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Les récents bouleversements semblent mettre aujourd'hui à mal les constructions théoriques issues de la pratique de l'assurance et de la réassurance d'hier qui ont permis de documenter le cycle de l'activité. Le cycle régulier d'hier et d'avant-hier est peut-être périmé. Il se transforme en un cycle davantage fragmenté, dans lequel le prix des différents risques évoluera de manière décorrélée, zones par zones, type de risques par type de risques ; des prix qui s'ajusteront de manière […]

Classification JEL : G22


Denis Kessler

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Les captives de réassurance : une nouvelle approche de la gestion des risques accès libre

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Créées par milliers à partir des années 1970, les captives ont été conçues dès l'origine comme des instruments propres à optimiser la gestion des risques des grands groupes industriels, financiers et d'assurance. Force est cependant de constater qu'après une période de foisonnement d'initiatives et de captation d'une proportion en forte croissance des primes mondiales d'assurance sont venus le temps de la stabilisation et celui du doute. Les captives ont dû évoluer dans des milieux moins […]

Classification JEL : G22 G34


Bertrand Mahot Christian Jimenez Gaëlle Letilly

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Le courtage d'assurances accès libre

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Le courtage d'assurances est une profession à la fois nécessaire et mal connue. Le courtier est acheteur d'assurances et non vendeur. Il est missionné par son client pour choisir et acheter en son nom les couvertures appropriées. Cet article s'attache tout d'abord à définir ce qu'est un courtier d'assurances, puis à cerner ses missions. Enfin, l'auteur revient sur les perspectives de ce métier. […]

Classification JEL : G22 G24


Robert Leblanc

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L'assurance aux États-Unis : des risques variés dans un cadre rigide accès libre

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De par les risques couverts et le cadre institutionnel, le marché américain de l'assurance est spécifique : les catastrophes naturelles sont nombreuses ; le risque terroriste est devenu incontournable ; les coûts de santé sont en hausse vertigineuse ; le système de retraite laisse une place de plus en plus importante au secteur privé ; la régulation du secteur est éclatée entre les États fédérés ; le pouvoir des juges s'impose avec de plus en plus d'autorité. Même si leur rentabilité […]

Classification JEL : G22 G28 I18


Perrine Kaltwasser Bernard Salzmann Marc Flandreau

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Les grands enjeux de l'assurance

L'assurance à la croisée des chemins accès libre

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Cette interview revient sur les mutations profondes qu'à connu le secteur de l'assurance ces dernières années. Ainsi Jean-Philippe Thierry nous donne son point de vue sur l'effort d'adaptation qu'ont fourni les sociétés d'assurance pour s'adapter à un nouvel environnement plus risqué et plus concurrentiel. Il revient ensuite sur les perspectives et les défis que l'on peut envisager pour ce secteur, notamment dans le cadre de l'harmonisation européenne. […]

Classification JEL : G22


Jean-Philippe Thierry

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Les perspectives du contrôle prudentiel accès libre

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Le contrôle prudentiel vise à ce que les sociétés d'assurance remplissent, en toutes circonstances, les engagements pris à l'égard des assurés et des bénéficiaires de contrat. L'approche à la fois préventive et prospective développée par le contrôle lui a ainsi permis d'améliorer son analyse en intégrant les risques propres auxquels sont exposées les entreprises d'assurance et en utilisant un jeu d'hypothèses défavorables afin de mesurer l'impact de tels événements sur la solvabilité […]

Classification JEL : G22 G28 K2


Philippe Jurgensen

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Marché européen de l'assurance : les défis de l'après 2005 accès libre

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Cet article dresse le bilan et les perspectives de « l'Europe de l'assurance » en constatant que : - l'ouverture à la concurrence européenne est désormais presque totale sur le plan théorique, mais qu'il reste à l'approfondir dans le secteur de l'assurance de détail ; - l'interpénétration des marchés de l'assurance repose très largement sur la présence de filiales de grands groupes dans d'autres pays de l'Union et qu'il s'agit donc de tirer la meilleure partie de ces stratégies d'entreprise […]

Classification JEL : G22 G28


Gérard de la Martinière

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Les nouvelles normes comptables IAS accès libre

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Bien que l'année 2005 soit celle de la conversion des comptes aux nouvelles normes, ces dernières font encore l'objet de discussions, de difficultés d'application et de modifications. L'assurance fait figure de mauvais élève, puisqu'elle « bénéficie » d'une mesure dérogatoire de l'IASB. La mise en application de la norme sur les passifs est remise à plus tard, lors d'une deuxième phase fixée approximativement en 2007. Diverses raisons expliquent cette situation particulière. Le dogmatisme […]

Classification JEL : G22 M41


Charles Vincensini

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Solvabilité II : une approche « risquée » ? accès libre

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L'assurance européenne a un grand projet, Solvabilité II, qui changera profondément les règles de mesure de la solvabilité. Solvabilité II vise à établir un cadre européen sûr et pérenne pour que l'assurance continue à être un vecteur de croissance pour l'Europe. Ceci passe par une plus grande maîtrise dans l'analyse des risques et une harmonisation des niveaux de prudence des provisions techniques et de l'ensemble du bilan. Le capital réglementaire comportera deux niveaux, un niveau […]

Classification JEL : G22 G28


Karel Van Hulle

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La surveillance des groupes et des conglomérats financiers accès libre

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Les conglomérats financiers remettent en question l'organisation de la supervision en Europe. Aujourd'hui, le contrôle de l'activité des conglomérats est encore effectué de manière nationale et compartimentée. La diversification des risques que permet l'effet de taille des groupes d'assurance n'est de ce fait pas reconnue. Cette sur-exigence de fonds propres au niveau local entraîne une immobilisation improductive de capitaux, coûteuse pour le consommateur, l'entreprise et l'économie. C'est […]

Classification JEL : G22 G28 K2


Denis Duverne Jacques Maire Olfa Zarrad

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Diversification sectorielle : les assureurs mis au défi accès libre

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Cet article décrit l'environnement des années 2000 au sein duquel les institutions financières avaient grand besoin de diversification. Il pose également la question de l'étendue des recettes de la diversification réalisées dans les grands groupes financiers. Il montre ainsi qu'aussi bien les groupes à dominante bancaire que ceux à dominante assurancielle continuent à être fortement concentrés sur leur activité première. De plus, l'importance relative de cette activité dans leurs revenus […]

Classification JEL : G21 G22 G34


Sébastian Schich

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Mutualité d'assurance et globalisation financière accès libre

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L'objectif de cet article est d'analyser les tendances à l'œuvre dans le secteur mutualiste de l'assurance, et de proposer quelques réflexions sur les rapprochements entre secteur mutualiste et secteur coté. Pour ce faire, l'auteur analyse trois enjeux, qui concernent toutes les entreprises d'assurance, mais qui ont une résonance particulière pour les assurances mutuelles : la question de la diversification et de la taille critique, la question de la gouvernance, et la question du respect des […]

Classification JEL : G22


Stéphane Mottet

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Y a-t-il un risque juridique en assurance ? accès libre

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La notion de risque juridique en assurance doit être entendue en fonction de la notion de risque au sens du contrat d'assurance, c'est-à-dire un événement incertain, postérieur à la conclusion de ce dernier, dont la réalisation est susceptible de provoquer une chance de gain ou de perte pour l'assureur, le réassureur, l'intermédiaire... et leurs partenaires que sont les souscripteurs, les assurés et les bénéficiaires. Cet événement doit être de nature juridique, soit une modification […]

Classification JEL : G22 K12


Jérôme Kullmann

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Assurance et développement durable accès libre

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L'activité d'assurance est-elle de nature à soutenir les efforts de création de richesse, de gestion de la solidarité et de garantie d'un mieux être dans le temps et dans l'espace ? L'activité d'assurance peut-elle aider à la préservation du capital naturel ? Cet article tente de répondre à ces questions en examinant successivement le rôle économique de l'assurance, son rôle social et le rôle que peut jouer cette industrie dans la sauvegarde de l'environnement. […]

Classification JEL : G22 Q01 Q56


André Bayala

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Micro-assurance : macro-enjeux ? accès libre

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Assurer rentablement les populations à faible revenu des pays en développement : tel est l'objectif de la micro-assurance. Un objectif déjà atteint par certains grands assureurs qui voient dans ce secteur émergent la clef d'une internationalisation réussie. Le développement de la micro-assurance ne doit rien au hasard : se posant comme une alternative attendue aux stratégies informelles de gestion du risque largement déficientes et pourtant si omniprésentes, la micro-assurance s'appuie […]

Classification JEL : G22 O16


Marc Nabeth

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