Jean Matouk Professeur dUniversité honoraire
Jean-Louis Monino
Jean-Michel Bonvin
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Cet article tente de déterminer la nature, gaussienne ou chaotique,
du marché de Paris à l'aide des coefficients de Hurst, de kurtosis
et des exposants de Lyapunov. Avant de présenter cette analyse, les
auteurs mènent une brève réflexion théorique sur les mécanismes qui
président à la formation des cours. Les auteurs concluent que la
série n'est pas gaussienne, ce qui invalide toutes les techniques
de gestion fondées sur cette hypothèse. Selon cette étude, le chaos
serait alors déterministe et le marché pourvu d'un attracteur.